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«Nos ETF d’obligations chinoises sont le “hit” de l’année, avec une hausse de 1 à 5 milliards d’actifs gérés. Tumblr. Après connexion, vous pourrez la fermer et revenir à cette page. Le degré de risque modéré à élevé des ETFs chinois et l'exposition spécialisée au marché des obligations chinoises peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Obligations : la Chine s’ouvre réellement au monde, et il était temps! Communauté francophone de discussions boursières entre particuliers. que j’ai investi dans des obligations chinoises (via un ETF iShares, pas par son fonds Gavekal). Au 30 juin 2015, DSUM affiche un rendement de marché annualisé de 3,2% depuis sa création. ETF Les obligations d’État chinoises, une alternative rafraîchissante 09.04.2021. Son échéance pondérée est de 7,55 années permet un bon compromis entre rendement et risque. Le S&P China Sovereign Bond 1-10 Year Spread Adjusted Index comprend les obligations … Dans cet article je parle des obligations, un sujet peu traité. Les perturbateurs FinTech 2016: comment en bénéficier? Oblible Membre Top 50 Réputation Réputation : 530 . Pinterest. Ce n’est qu’en faisant un détour par Hong Kong que les investisseurs spécialisés ont pu acquérir ce que l’on appelle des obligations non domestiques. Les investisseurs à la recherche de diversification pour leurs placements peuvent, quant à eux, constituer un portefeuille «chinois» comportant plusieurs dizaines de valeurs grâce à des trackers, c’est-à-dire des fonds indiciels cotés ou «ETF» (Exchange traded funds), aux frais de négociation très attrayants. La durée effective de DSUM indique que son portefeuille perd théoriquement 2.03% si les taux augmentent de 1% dans la courbe des rendements des obligations chinoises. A cela se sont ajoutés des programmes de Quantitative Easing : il s’agit d’opérations durant lesquelles une banque achète des titres sur les marchés financiers (principalement des obligations d’états) afin d’injecter des liquidités dans l’économie. Bref historique des accords commerciaux internationaux, Hausse du co-investissement dans les hedge funds, 5 Lord Abbett Fonds communs avec Long Track Records, 6 Fonds Franklin Templeton à faible participation (BEN). Ces mesures ont pour effet de gonfler le prix des obligations sur les marchés financiers, et donc, d’en réduire leur rendement, puisque ces deux éléments évoluent dans des sens contraires. Mais il existe un problème : le ticket d’entrée s’élève à 200 000 USD (soit 163 289 EUR) pour les obligations nominées en dollar, et 10 000 000 CNH (1 228 098 EUR), pour leur équivalent en yuan ! 7 millions. L'indice se concentre sur les obligations à court terme dont l'échéance est comprise entre un mois et un an. 0. Néanmoins, ce scénario est peu probable et surtout, une hausse d’un quart ou d’un demi point de pourcentage aurait un impact limité, puisque le dernier taux connu est de 3,85%. Bien que la Banque Centrale de Chine, à l’instar de ses consoeurs, poursuit également une politique de baisse des taux d’intérêt depuis près de 9 ans, nous ne sommes pas à l’abri d’une remontée surprise de son taux directeur, qui pourrait pénaliser le marché. Ce chiffre est donc complètement inapproprié, car il ne concerne pas l’Etat chinois, mais l’ensemble de la population : au passage, on trouverait un résultat similaire en Europe et aux Etats-Unis si l’on venait à faire ce calcul. Ces obligations doivent avoir au moins une maturité résiduelle d'un mois et un encours de 1 milliard de renminbi à inclure dans l'indice sous-jacent. Leaders en matière d’investissement responsible. Des opportunités dans les actions et les obligations. Mix. 1. WhatsApp. Alors que les faibles rendements des emprunts souverains des pays développés donnent du fil à retordre aux investisseurs, les obligations d’État chinoises peuvent apporter une solution. Conclusion : Un placement essentiel en 2021 ? - Concernant les obligations : j’aime bien son analyse sur le fait de se couvrir en devises (dollar et yuan) et c’est ce que je fais pour mon portefeuille obligataire. La situation a néanmoins fort changé, ces dernières anné es, même Les ETF (Exchange traded funds) reproduisent la performance d’un panier d’actions réunies au sein d’un indice comme le CAC 40 en France. En effet, ce n’est pas parce qu’il s’agit de la meilleure alternative obligataire que la dette chinoise est forcément sans risque. Là aussi, les ETF permettent d’investir facilement dans des actifs obligataires et la bonne diversification assure que le risque de baisse soit contenu. Cet écart de performance de près de 4% est abyssal, alors que la prise de risque supplémentaire est minime. C’est grâce à lui ou à cause de lui ?) KCNY est géré par Krane Funds Advisors, LLC. Les ETF chinois sous pression jeudi matin alors que le projet de loi qui pourrait interdire la cotation des entreprises chinoises prend de l’ampleur . ), les investisseurs peuvent choisir des ETF obligataires pour obtenir une exposition efficace à un univers obligataire large et liquide en une seule transaction. Bien que la Chine soit la nation la plus puissante d’Asie, il existe toujours une probabilité, aussi faible soit-elle, que l’empire du milieu fasse défaut, et donc, soit incapable de rembourser sa dette. Leaders en matière d’investissement responsible. 21 mai 2020. Telegram. 27%, un rendement SEC de 30 jours de 4. Il est donc souhaitable pour chaque investisseur de détenir une partie de son capital, certes minime, en obligations. Les ETF obligataires chinois comportent de nombreux risques, tels que le risque Ces FNB offrent aux investisseurs une exposition aux obligations d'État chinoises, aux billets de banque centrale, aux obligations financières et aux obligations de sociétés non financières. White Papers. De cette façon, vous êtes sûr que vous recevrez de la valeur ajoutée pour votre argent. Le FNB Global X GF China Bond (NYSEARCA: CHNB) vise à obtenir des résultats de placement correspondant au rendement général des cours et des rendements de l'indice S & P China Composite Select Bond. DSUM offre un rendement de distribution de 3. Lyxor va lancer un ETF sur les obligations souveraines chinoises Connectez-vous pour conserver cet article et le lire plus tard. Email. 21% et une durée effective de 2 03 années. Pourtant, cet écart peine à se justifier par la différence de solvabilité de ces Etats, puisque Standard & Poor’s a attribué la note de A+ à la Chine, légèrement moins bonne que la nôtre (AA-) ou celle de nos voisins d’outre-Rhin (AAA). Lyxor prévoit le lancement d’un ETF sur les obligations souveraines chinoises Lyxor International Asset Management (Lyxor) annonce avoir obtenu une licence sur le S&P China Sovereign Bond 1-10 Year Spread Adjusted Index, attribuée par S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) afin de lancer et de lister en Europe un ETF sur les obligations souveraines chinoises. Pour faire face aux nombreux enjeux du marché obligataire (liquidité, variété des obligations disponibles, etc. Les actions chinoises constituent notre principal pari spéculatif. Néanmoins, le montant dépendra avant tout de la taille de votre portefeuille. Print. Acheter des obligations chinoises sur le marché des investisseurs offshore. En effet, une rapide recherche vous montrera que l’euro s’est apprécié face au yuan au cours des 5 dernières années. Ainsi, les obligations chinoises se révéleront être accessibles pour des portefeuilles ayant passé le cap des 25 000€. 2. L’ouverture effective du marché obligataire chinois (le troisième plus important au monde) aux investisseurs étrangers marque un tournant décisif. Obligations financières par des banques politiques, des banques commerciales et d'autres institutions financières) Obligations de sociétés non financières (émises par des entreprises affiliées à des administrations centrales telles que China National Petroleum, China Petrochemical et … Certains ETF smart beta offrent des moyens de filtrer l'univers des obligations à haut rendement afin d'exclure les entreprises ayant les plus faibles notations de crédit qui pourraient être plus susceptibles de faire défaut. Les marchés des actions chinoises onshore listées à Shanghai et Shenzhen (actions A) offrent de la profondeur et de la diversité en termes d’allocations. Même si 100% des obligations détenues dans ce fonds sont nominées en yuan, ce dernier est distribué en dollar américain : il existe donc un double risque de change. Le fonds est conseillé par Global X Management Company, LLC, et sous-conseillé par GF International Investment Management Limited. Il s’agit également d’un produit moins liquide, et qui requiert donc plus d’expérience. Comparer les ETF : Actions Asie hors Japon ... Face au ralentissement de la croissance économique, « les autorités chinoises ont réagi en augmentant les mesures de relance budgétaire ce qui a contribué à une hausse de la dette. Toutes les informations sont disponibles sur le site de BlackRock ! BMO Gestion mondiale d’actifs s’est engagé à l’égard des placements ESG. Un investisseur détenant plusieurs lignes d’obligations pourrait y allouer 5% de son portefeuille, tandis qu’un autre, positionné exclusivement sur les actions, et disposant d’un montant conséquent de liquidités, pourrait se satisfaire d’une répartition de 15%. De plus, les ETFs permettent un accès plus facile à certaines classes d'actifs exotiques ou illiquides (exemple : obligations chinoises on-shore). Les ETF permettant de s’exposer aux valeurs chinoises de grandes capitalisations ont perdu 1,42% ce vendredi 9 avril et ont subi une décollecte de $2 milliards de dollars, portant les flux cumulés depuis le début de l’année à -$3,6 milliards de dollars. Le plus grand risque dans le cas des investissements dans les obligations est que les taux d'intérêt augmentent. Ainsi, les obligations d’États européens ne sont donc sûr de vous faire perdre de l’argent. 89% Créé avec Highstock 4. Le manque de liquidité et les écarts importants entre les cours acheteur et vendeur rendent difficile l'achat ou la vente de CHNB. Les obligations gouvernementales chinoises, un havre de paix 03.04.2020 Une partie de la résilience du yuan provient de la perception que la propagation de Covid-19 ralentit en Chine. Télécharger. Le problèmes des taux européens et américains, Il s’agit donc d’un casse tête financier, puisque cela pousse les gérants d’actifs à prendre plus de risque, que ce soient en investissant dans des actions, ou en achetant des obligations plus risquées, pour obtenir, 3. Malheureusement, il est impossible pour un investisseur particulier de se reposer dessus. Au même moment, les étrangers représentaient 8,1 % du marché des obligations d'État, contre 6 % en avril 2018. Les professionnels de la finance sont de plus en plus nombreux à recommander d’acheter des obligations chinoises. Si votre courtier vous le permet, le mieux est d’acheter vos obligations directement en Chine ! Les investisseurs potentiels devraient négocier CHNB avec prudence, et ne devraient négocier le ETF que lorsque les spreads bid-ask sont serrés et lorsque le volume est élevé. ETFs Obligations Instruments EURUSD Or Pétrole Brut DAX 30 CAC 40 Meilleures conditions de trading Spécifications des Contrats ... ETF et de contrats à terme. Hors ligne [+1] #6 16/12/2020 22h45. Facebook. La principale menace concernant la dette chinoise vient du taux de change. En effet, les fonds en euros sont composés en grande partie dobligations. « En 2021, nous nous concentrons sur les actions cycliques et les actions de valeur, dont le potentiel est plus important cette année. Ces orientations stratégiques planifiées ont évidemment des impacts, positifs pour la plupart, sur les marchés. «Si nos clients investissent dans des obligations d’Etat chinoises, c’est principalement pour ce rendement supérieur», explique Peter Thompson, responsable de l’activité ETF en Europe chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM). BMO Gestion mondiale d’actifs s’est engagé à l’égard des placements ESG. J’utilise le iShares China CNY Bond UCITS ETF, qui contient exclusivement des obligations de l’Etat … Lyxor International AM a obtenu une licence sur le S&P China Sovereign Bond 1-10 Year Spread Adjusted Index, attribuée par S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) afin de lancer et de lister en Europe un ETF sur les obligations souveraines chinoises. Mais cela nous a conduit à une situation jamais rencontrée dans l’histoire : certains pays, comme la France ou l’Allemagne (dont les obligations sont considérées comme les placements les plus sûrs d’Europe), peuvent emprunter de l’argent à un taux négatif. Ci-dessous, un exemple les performances annuelles de l’ETF iShares qui investit dans des obligations chinoises, mexicaines, brésiliennes, et de … Le DSUM applique un ratio de frais de 0,45%, ce qui est légèrement inférieur au ratio de frais moyen des ETF obligataires des marchés émergents. Une fois encore, des courtiers proposent de réaliser ce type d’investissements par l… It includes the principal University library – the Bodleian Library – which has been a legal deposit library for 400 years; as well as 30 libraries across Oxford including major research libraries and faculty, department and institute libraries. La Chine est aujourd’hui la seule grande puissance mondiale à offrir de la dette avec une rémunération correcte, sans être trop risquée. Ou, si vous êtes intéressé à investir dans des obligations chinoises ou indiennes, il peut être difficile de trouver un courtier qui vous offre accès à ces instruments. La seconde meilleure option pour suivre cette conviction dans le domaine obligataire ce sont les obligations arrivant … 3. Contraitement à l'ETF précèdent, il ne contient que des obligations souveraines chinoises, ce qui explique un rendement du coupon légèrement inférieur (2,97 %). Au plaisir d’échanger avec vous. Puisqu’il s’agira d’opérations sur des marchés étrangers, les frais pourraient être élevés. Linkedin. Les ETF (Exchange traded funds) reproduisent la performance d’un panier d’actions réunies au sein d’un indice comme le CAC 40 en France. Si l’on souhaite rester en Europe, la dette italienne à 10 ans ne rémunère qu’environ 0,54%, alors que sa note de crédit est mauvaise : avec son triple B, elle n’est pas loin de basculer dans la classification “dette spéculative” ! Néanmoins, ces actions chinoises offshore sont assez concentrées sur quelques secteurs d’activités : telecom, énergie, banques et internet. White Papers 2021 White Papers 2020 White Papers 2019 White Papers 2018 White Papers 2017 White Papers 2016 White Papers 2015. Connexion membre Connexion client Mais comment investir en renminbi plutôt qu’en dollar ? La plateforme MT5 offre des outils avancés pour les graphiques, le trading, ainsi que pour le trading automatique. FNB KraneShares E China Comrcl Paper (NYSEARCA: KCNY KCNYKS E Fd Chine34 82 + 0. Il impute un ratio de frais net de 0,6%, ce qui est relativement élevé par rapport aux fonds obligataires des marchés émergents. kiwijuice L'indice sous-jacent comprend des obligations émises par des agences, des entreprises publiques centrales et des gouvernements. Reuters.com brings you the latest news from around the world, covering breaking news in markets, business, politics, entertainment, technology, video and pictures. Dans cet article, nous verrons pourquoi la dette chinoise est l’un des meilleurs placements de 2021, comment et par quel intermédiaire investir dans ces obligations et quels sont les risques que vous devriez connaître. Si j’ai créé Bourse & Bacon, c’est pour rassembler une communauté d’investisseur, autour de valeurs communes, car aujourd’hui, il est également nécessaire de détenir des actions en portefeuilles. Cet indice recouvre les sociétés de larges et moyennes capitalisations chinoises à travers les parts A, H, B, Red chips, P chips et des cotations à l’étranger (exemple : ADR). Copyright 2021 Bourse & Bacon, all rights reserved. Benoit. Pourquoi faut-il acheter des obligations chinoises ? - (Forte conviction) Short obligations souveraines américaines à maturité longue. Du haut de mes 33 ans je cherche à placer mon argent sur le long terme. DSUM vise à fournir des résultats d'investissement correspondant au rendement général des cours et du rendement de l'indice obligataire Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY), son indice sous-jacent. Toutes les informations sont disponibles sur le site de. DSUM met en œuvre une méthodologie d'échantillonnage représentative, comme la plupart des autres ETF de suivi d'indices, et investit généralement au moins 80% de ses actifs en titres libellés en renminbi comprenant son indice sous-jacent pour atteindre ses résultats d'investissement. Malheureusement impossible à réaliser avec des ETF UCITS. Le conseiller de CHNB utilise une méthode d'indexation pour atteindre son objectif de placement et s'attend à ce que le fonds ait une corrélation avec son indice sous-jacent d'au moins 95%. Digg. En fouillant sur internet, vous trouverez que certains médias rapportent des chiffres de l’ordre de 300% du PIB : il s’agit en réalité du marché total de la dette chinoise, comprenant les prêts accordés aux entreprises et aux ménages. Hors ligne #2 17/11/2019 14h30. En novembre, les marchés de croissance et Wall Street ont à nouveau reçu les faveurs des investisseurs, au détriment des trackers or. Obligations chinoises : une progression fulgurante Selon Cary Yeung, Head of Greater China Debt, Pictet Asset Management, les obligations chinoises en monnaie locale vont incontestablement devenir un élément majeur des portefeuilles internationaux. , qui contient exclusivement des obligations de l’Etat et d’institutions gouvernementales chinois. Le coupon moyen pondéré de l'ETF est la moyenne des coupons des obligations CHNB impute un ratio de frais net de 0,5%, ce qui correspond au ratio des frais nets moyens des FNB d'obligations de la catégorie CHNB des marchés émergents. Les obligations composant l'indice de référence sont émises par des agences, des sociétés, des gouvernements et des sociétés supranationales. CHNB a été émis le 18 novembre 2014 à la Bourse de New York Arca par Global X. Veuillez vous reconnecter. Comment acheter des obligations chinoises et quel intermédiaire choisir ? Pourtant, la monnaie unique se déprécie bel et bien depuis 20 ans, et les décisions de la banque centrales ne vont pas inverser la tendance. est un ETF conforme à la directive OPCVM qui cherche à reproduire la performance de l'indice de référence MSCI China Net Total Return USD Index. Les obligations sont moins volatiles que les actions. Twitter. __CONFIG_colors_palette__{"active_palette":0,"config":{"colors":{"62516":{"name":"Main Accent","parent":-1}},"gradients":[]},"palettes":[{"name":"Default Palette","value":{"colors":{"62516":{"val":"var(--tcb-color-4)"}},"gradients":[]}}]}__CONFIG_colors_palette__, Les professionnels de la finance sont de plus en plus nombreux à recommander, Dans cet article, nous verrons pourquoi la dette chinoise est l’un des meilleurs placements de 2021, comment et par quel intermédiaire. Connexion membre Connexion client La proportion d’investisseurs étrangers détenteurs d’obligations chinoises est passée de 1,6 % fin 2017 à 2,3 % fin 2018. KCNY investit au moins 80% de son actif total dans des titres composant l'indice sous-jacent, qui sont tous des obligations non garanties. Lyxor ETF PEA MSCI Asia PACIFIC ex Japan : investir sur une zone dynamique. Par conséquent, DSUM est le mieux adapté aux investisseurs à revenu fixe avec une tolérance au risque modérée, qui sont optimistes sur les prix des obligations chinoises et recherchant une exposition aux obligations libellées en renminbi émises et réglées en dehors de la Chine continentale. Restent l’or, les obligations chinoises et américaines qui présentent encore ces caractéristiques et j’ai donc bâti un indice 1/3, 1/3, 1/3 de ces trois placements assez faciles à mettre en portefeuille, et en voici la performance depuis 2004, comparée a celle de l’indice des actions IDL. Au 28 août 2015, DSUM détient 78 obligations, ce qui représente un actif net total de 92 $. Bien que les estimations ne soient pas précises, les chiffres concernant la dette chinoise fluctuent autour de 50% du PIB. Je cherche des infos sur le broker Tiger Brokers pour investir sur les obligations chinoises : retour d’expérience, avis, coût, etc. Pour les obligations des gouvernements asiatiques, il y a le IE00B6QGFW01, un peu plus cher, 0,50%. Si vous investissez dans des obligations, choisissez celles qui sont garanties. À tout moment, où que vous soyez, sur tous vos appareils. Premier ETF sur obligations souveraines chinoises. 2) Mix Or / Obligations US / Obligations chinoises pour diminuer la volatilité et mieux dormir la nuit. Compte MetaTrader 5 Démo inclus. Share. 6 ) a été émis le 23 septembre 2011 par Invesco. 64. Merci pour l’info, je cherchais justement un ETF d’obligations chinoises pas trop complexe à trouver. Les obligations chinoises restent intéressantes Heravest SA est une boutique indépendante dans le conseil en investissement, du top-down au bottom-up, et un fournisseur de solutions d’investissement. (AOF) - Invesco a annoncé le lancement de son ETF MSCI China All Shares Stock Connect UCITS, visant à fournir une exposition complète aux actions chinoises. Les trackers d’investissements durables ont également le vent en poupe." 6 >) a été publié le 3 décembre 2014 par KraneShares. Australian ETF reviews LIC reports and updates ASX Listed Bonds and Hybrids from nabtrade ASX Listed Investment Products ASIC Resources. 2. Lyxor International Asset Management (Lyxor) annonce avoir obtenu une licence sur le S&P China Sovereign Bond 1-10 Year Spread Adjusted Index, attribuée par S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) afin de lancer et de lister en Europe un ETF sur les obligations souveraines chinoises. A l’heure où j’écris ces lignes, le rendement des obligations chinoises, d’une maturité de 10 ans, est d’environ 3,20%, contre -0,32% pour la France et -0,53% pour l’Allemagne. Twitter; LinkedIn; Facebook; E-mail; Imprimer; A la mode. China Exchange Traded Funds (ETF) permet aux traders et aux investisseurs d'être exposés au marché obligataire chinois - le troisième en importance au monde en 2015 - sans passer par le difficile processus de qualification investisseurs institutionnels étrangers. J’ai donc personnellement opté pour une solution plus simple : acheter un ETF. De plus, à compter d'octobre 2021, dans le sillage de Bloomberg Barclays et JPMorgan, FTSE Russell a annoncé l'inclusion des obligations souveraines chinoises dans ses indices. Lyxor va lancer un ETF sur les obligations souveraines chinoises Connectez-vous pour conserver cet article et le lire plus tard. Actuellement, l'actionnariat étranger sur le deuxième plus grand marché obligataire au monde (d'une valeur de 15 billiard d'USD) est toujours inférieur à 3%. Il s’agit donc d’un casse tête financier, puisque cela pousse les gérants d’actifs à prendre plus de risque, que ce soient en investissant dans des actions, ou en achetant des obligations plus risquées, pour obtenir un rendement supérieur. Cependant, au 26 août 2015, CHNB a un volume d'actions quotidien moyen sur trois mois de 886 actions, ce qui est très illiquide pour presque tous les investisseurs. Les trois principales consistent à acheter des actions par l’intermédiaire d’un courtier, à acquérir des trackers (ETF) ou à placer une partie de son épargne dans un fonds spécialisé. Au 31 juillet 2015, KCNY a un rendement actuariel de 3,81%, un rendement SEC de 30 jours de 3,93% et une échéance moyenne de 0,67%. Stock Connect et Bond Connect permettent aux investisseurs étrangers de négocier des obligations chinoises locales via la Bourse de Hong Kong. Viber. Au 31 juillet 2015, sur la base des données de trois ans, DSUM présente un écart-type de 3.38%, un rendement de 4.44%, un ratio de Sharpe de 1.29 et un alpha (contre l'indice obligataire standard, l'indice US Aggregate Bond TR USD) de 4. Les ETF obligataires chinois comportent de nombreux risques, tels que le risque de change, le risque de taux d'intérêt, le risque de liquidité, le risque de remboursement, le risque de dette souveraine, le risque de crédit et le risque émergent. 14. The common lies Brits tell to sell their homes can end up costing future buyers over £21,000 ($28.000), research suggests. Comment acheter des obligations chinoises . Lyxor ETF PEA MSCI Asia PACIFIC ex Japan : investir sur une zone dynamique. Quels sont les emplois les mieux rémunérés selon le Bureau of Labor Statistics? Le Lyxor PEA Chine (MSCI China) UCITS ETF - Capi. Profitez de millions d'applications Android récentes, de jeux, de titres musicaux, de films, de séries, de livres, de magazines, et plus encore. Le Lyxor PEA Chine (MSCI China) UCITS ETF - Capi. LINE. En fin d’article, je vous expliquerai comment je répartis le risque entre mes obligations chinoises et mes actions, et pourquoi il est nécessaire de disposer de ces deux classes d’actifs dans son portefeuille. KCNY est le mieux adapté aux investisseurs modérément à très tolérants au risque qui recherchent une exposition au marché du papier commercial en Chine avec un horizon d'investissement à court terme. 2. Coupon moyen pondéré (WAC): Le coupon correspond au taux d'intérêt annuel payé par un émetteur obligataire sur la valeur faciale de son obligation.

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